г. Ростов-на-Дону ул. Пушкинская, 43, оф. 10
e-mail: info@hjournal.ru 
тел. +7(863) 269-88-14

scienceRU

Оценка влияния факторов институциональной среды на развитие институциональной структуры финансовых систем Японии и Сингапура: применение диагностических моделей

Оценка влияния факторов институциональной среды на развитие институциональной структуры финансовых систем Японии и Сингапура: применение диагностических моделей

Journal of Economic Regulation (Вопросы регулирования экономики), , Том 11 (номер 1),

Статья посвящена оценке влияния факторов институциональной среды на развитие институциональной структуры финансовых систем Японии и Сингапура. Раскрыта взаимосвязь уровня сформированности институциональной среды национальной финансовой системы и качества ее институциональной структуры, на формирование и развитие которой оказывают факторы институциональной среды (как внешней и внутренней). Выявлены институциональные факторы, оказывающие наиболее сильное влияние на эффективность функционирования ключевых элементов финансовой системы, и предложены показатели и индикаторы, отражающие уровень развития ее ключевых элементов. Обосновано, что для анализа уровня сформированности институциональной финансовой среды целесообразно использовать показатель финансовой глубины. Проанализированы модели финансового развития и представлены результаты финансового развития Японии и Сингапура, в т.ч. оценки финансовой глубины финансовых систем. При помощи корреляционного анализа были выявлены различные типы взаимосвязей между индикаторами оценки сформированности институциональной среды и показателями финансовой глубины финансовых систем Японии и Сингапура. На основе результатов исследования влияния институциональных факторов на сформированность институциональной среды были предложены критерии отбора переменных, использованных при построении моделей диагностики качества институциональной структуры национальной финансовой системы. Сформулированы условия выбора оптимальных моделей, которые целесообразно использовать в моделях диагностики качества институциональной структуры финансовых систем Японии и Сингапура.


Ключевые слова: институциональная среда; институциональная структура финансовой системы; внешние и внутренние институциональные индикаторы; модели финансового развития; модели диагностики

Список литературы:
  • Гурвич Е. Т. (2006). Факторы развития российской финансовой системы / Финансовая система России и экономический рост / Л. М. Григорьев и др. М.: Ассоциация независимых центров экономического анализа, с. 49–72.
  • Мамонов М. Е., Ахметов Р. Р., Панкова В. А., Солнцев О. Г., Пестова А. А. (2018). Поиск оптимальной глубины и структуры финансового сектора с точки зрения экономического роста, макроэкономической и финансовой стабильности // Деньги и кредит, Т. 77, № 3, с. 89–123.
  • Abiad, А., Oomes, H., Ueda, K. (2004). The Quality Effect: Does Financial Liberalization Improve the Allocation of Capital? Working Paper, 04(11), Washington: IMF, рр. 34–48.
  • Batuo, M., Mlambo, K., Asongu, S. (2018). Linkages between financial development, financial instability, financial liberalisation and economic growth in Africa. Research in International Business and Finance, 45, pp. 168–179.
  • Creti, A., Joëts, M., Mignon, V. (2013). On the links between stock and commodity markets’ volatility. Energy Economics, 37, pp. 16–28.
  • Dwumfour, R. A., Ntow-Gyamfi, M. (2018). Natural resources, financial development and institutional quality in Africa: Is there a resource curse? Resources Policy, 59, pp. 411–426.
  • Fernandez, А., Tamayo, С. (2015). From institutions to financial development and growth: what are the links? Journal of economic surveys, 31(1), pp. 17–57.
  • Hausmann, R., Rodrik, D., Velasco, A. (2005). Growth Diagnostics. The John F. Kennedy School of Government, Harvard University, Massachusetts. (https://drodrik.scholar.harvard.edu/files/dani-rodrik/files/growth-diagnostics.pdf – Дата обращения: 17.09.2019).
  • Ito, H. (2006). Financial development and financial liberalization in Asia: Thresholds, institutions and the sequence of liberalization. The North American Journal of Economics and Finance, 17(3), рр. 303–327.
  • Kaufmann, D., Kraay, A., Mastruzzi, M. (2005) Governance Matters IV: Governance Indicators for 1996–2004. World Bank Policy Research Working Paper, 3630.
  • Kryzanowski, L., Zhang, J., Zhong, R. (2017). Cross-financial-market correlations and quantitative easing, Finance Research Letters, 20, рр. 13–21.
  • Law, S. H., Azman-Saini, W. N. W. (2008) The Quality of Institutions and Financial Development. MPRA Paper, 12107, University Library of Munich, Germany.
  • Law, S. H., Azman-Saini, W. N. W., Tan, H. B. (2014). Economic globalisation and financial development in East Asia: A panel cointegration and causality analysis. Emerging Markets Finance and Trade, 50, рр. 210–225.
  • Le, T.-H., Kim, J., Lee, M. (2016). Institutional quality, trade openness, and financial sector development in Asia: An empirical investigation. Emerging Markets Finance and Trade, 52(5), рр. 1047–1059.
  • Mishkin, F. S. (2009). Globalization and financial development. Journal of Development Economics, 89(2), рр.164–169.
  • Muye, I. M., Muye, I. Y. (2017). Testing for causality among globalization, institution and financial development: Further evidence from three economic blocs. Borsa Istanbul Review, 17–2, рр. 117–132
  • North, D. C. (1990). Institutions, Institutional Change and Economic Performance. N.Y.: The Free Press.
  • Öztek, M. F., Öcal, N. (2017). Financial crises and the nature of correlation between commodity and stock markets. International Review of Economics & Finance, 48, рр. 56–68.
  • Rajan, R. G., Zingales, L. (2002). Great Reversals: Politics Financial Development in 20th Century / NBER Working Paper. Cambridge, MA: NBER.
  • Simion, D., Stanciu, M., Armăşelu, S. (2015). Correlation Analysis Between Structure Financial System and Economic Growth in Romania, Procedia Economics and Finance, 32, рр. 1332–1341.
  • Syllignakis, M. N., Kouretas, G. P. (2011). Dynamic correlation analysis of financial contagion: Evidence from the Central and Eastern European markets. International Review of Economics & Finance, 20(4), pp. 717–732.
Издатель: ООО "Гуманитарные Перспективы"
Учредитель: ООО "Гуманитарные Перспективы"
Online ISSN: 2412-6047
ISSN: 2078-5429